O preço de conversão determina a quantidade de ações que um detentor de um título de dívida irá receber na conversão do seu título por ações da empresa emissora. O preço de conversão, por sua vez, é calculado com base no pre-money valuation da empresa e a sua quantidade de ações em momento imediatamente anterior à conversão do título. 


Exemplo: a empresa A possui 10.000 quotas no momento imediatamente anterior à sua transformação em sociedade anônima e conversão de uma dívida conversível de 1.000 reais. O contrato da dívida conversível determina que a conversão se dará com base em um pre-money valuation de 100.000 reais. O preço de conversão será então de 10 reais (1000.000 reais divididos por 10.000 quotas) e os títulos de dívida serão convertidos em 100 novas ações da empresa A (1.000 reais divididos por 10 reais).